云维股份：

  公司大为制焦已于2003年建成投产，而大为制焦的205万吨焦炭产能也于2007年底分批全部建成投产。目前公司拥有4座自主研发的5.5米倒装捣固联焦炉，以前完全用优质主焦煤炼冶金焦的情况，可以在原料中配入10%～30%的弱粘接性无烟煤，每年可节省约80万吨优质主焦煤。预计2010年泸西焦化产能将逐步投产，公司的焦炭总产能将达到405万吨。

  随着大为制焦20万吨焦炉气制甲醇装臵在2008年一季度全面达产，公司目前已具备了30万吨的甲醇产能。公司目前甲醇主要外销到西南和华南市场，随着公司2.5万吨BDO，20万吨醋酸、10万吨甲胺等项目投产，将有相当一部分甲醇内部消化。公司目前甲醇销售价格为2500元/吨左右，而甲醇综合成本仅为1600元/吨，公司吨甲醇毛利可达到900元/吨左右。

  公司煤焦油深加工延伸公司产业链，未来30万吨粗苯精制装臵将逐步达产，公司5万吨炭黑业务也将贡献产量。公司也将逐步扩大电石产量，随着BDO和醋酸项目的投产，公司业绩将显著提升。此外，公司已收购团结煤矿，未来不排除继续收购新的煤矿的可能性，向上延伸产业链，提升原料煤自给率。

  公司最坏的时刻已经过去，公司经营业务将逐步好转，我们预测公司2009年～2011年摊薄后的EPS分别为0.28元、1.43元和2.04元，目前股价对应于2009年～2011年的动态PE分别为72.2、13.9和9.8左右，公司估值优势显著，且未来存在较大的集团资产注入和收购煤矿资产预期，我们首次给予公司买入评级。（国海证券）

东方电气：

   09年2月，股东大会同意东方汽轮机总投资51亿元重建东方汽轮机原汉旺生产基地，生产基地选址在德阳经济技术开发区八角镇，征地面积173.4万平方米(折合2601亩)，项目总投资50.97亿元。新基地建成达产后，东方汽轮机总体生产能力约为20000MW/年。项目建设期2.5年。作为全资子公司东方汽轮机(控股100%)是国内风电设备主要提供商。东汽的１.5MW机型是目前国内最好的MW级机组。东汽风机的在手订单有850亿元，足够满产排至2010年。公司拥有一流的设备和技术，由公司自行研制的火电第三代汽轮发电机通过了国家有关专家和权威部门认证，被称为“中国第一机”。随着西部大开发中“西电东送”等重大工程的实施，将给公司发展提供一定的机遇。

  支撑明显，反弹在即二级市场上，公司股价中期趋势向好不变，短期受市场影响出现快速回调，由于该股股价在箱体运行迹象明显，近期回调到箱体下轨后明显获得支撑，今日该股出现反弹迹象，后市这种趋势有望得到延续，可积极关注。（杭州新希望）

首旅股份：

  作为三亚市两处5A级景区之一且未来可继续进行深度开发的佛教文化主题旅游景区，南山景区直接且确定性的受益于国际旅游岛建设的逐步推进，2010-2013年游客数量年增长30%以上；离岛免税、航权开放、扩大落地免签范围等政策的推出可能只是时间和开放节奏的问题，2010-2013年游客数量增长有望进一步提升至50%，从而为南山文化公司业绩锦上添花。

  预计2009-2011年公司净利润分别为1.7亿元，2.57亿元和3.1亿元，净利润增长率分别为-1.62%、51.50%he20.57%，按最新股本计算的EPS分别为0.73元、1.11元和1.34元，对应的PE分别为30倍、20倍和16倍，低于同期A股酒店、景区上市公司53、40和32倍的估值水平，结合DDM模型30.94元的估值结果，同时考虑到海南国际旅游岛建设及后续可能出台的配套政策对公司南山景区确定性的实质利好且有可能远超市场预期、门票分成带来的收入下降分成当期即可弥补、整合集团酒店资产的逐步推进，给予公司33.3元的目标价，距离目前22元的股价尚有51.36%的空间，给予“买入”评级。（光大证券）