日照港：

  精品钢基地为公司带来铁矿石增量。山东将在日照建设一个临海钢铁精品基地，规划建设规模2000万吨，其中新建1500万吨，一期建设1000万吨（2011年底建成），二期500万吨，大约将带来铁矿石需求增量2700万吨，但由于设计产能可能会远远低于实际产能，实际的铁矿石增量可能不止2700万吨（占09年煤炭吞吐量的25.3%）。

  随着基本费率上调、公司吞吐能力提升，短期内公司收入和盈利能力都将会有较大幅度提升，中长期来看，日照精品钢基地建设以及晋中南煤炭出海通道都将会为公司带来吞吐量增量，特别是晋中南煤炭出海通道建设将改变公司主要依靠铁矿石增长的模式，届时煤炭将成为公司快速成长的另一货种。综上分析，我们公司“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。（光大证券）

安琪酵母：

  2009年，公司盈利能力进一步增强，主要原因是生产规模扩大，生产成本得到有效控制；此外，期间销售和管理费用率有所下降也是重要原因。

  2009年，公司实现营业收入16.86亿元，同比增长28.6%，进一步巩固了公司国内酵母市场的第一品牌地位以及国内第一大酵母出口企业地位。未来酵母产业的增长点将转向中国等发展中国家，虽然国际巨头纷纷进入国内，但公司已在国内形成了较好的市场基础，更适合、更了解国内市场的需求，在未来的竞争中将取得有利地位。

  此外，公司技术国内领先、与国际同步，并形成独特的酵母品种。目前公司的酵母生产技术居国内行业第一，与国际先进水平接近。09年公司国内首创耐高温酿酒高活性干酵母，国际领先，已成为公司目前的优势产品。销售方面，公司目前采用“营销中心-办事处-经销商”的营销机制，很好地避免了一级代理制度所带来的与客户脱节、受制于经销商的问题。

  我们预计，未来两年公司主营收入分别增长16.75%和13.58%，实现每股收益0.88元、1.05元和1.30元，以2月4日31.61元的股价计算，公司2009-2011年PE分别为40.8倍、30.1倍和24.3倍。鉴于公司未来的高成长性以及业绩持续增长明确，给予该股2010年35倍PE，2011年30倍PE，对应公司合理价格为36.75-39.0元，维持“推荐”评级。 （广州百灵）

大元股份：

  公司是国内三大碳纤维制品企业之一，拥有年产300万平方米的碳纤维预浸生产线，并且与国内外多个科研机构建立了广泛的合作关注，致力于高技术精细化学品和高新材料领域的产品开发、生产和销售，发展前景良好。二级市场上，该股自去年8月份以来始终沿30日均线稳健攀升，去年年底发力上攻后，近日受大盘回落影响出现大幅下挫。该股在60日均线附近的下档支撑较强，且下跌过程中成交量大幅萎缩，主力洗筹迹象明显，可进一步关注。 （九鼎财盛0