荃银高科：

  公司创造性的建立了“公司+经销商+农技推广部门”三方参与的良种推广及售后服务模式。该种模式使公司、经销商和农技推广部门充分发挥各自的优势，从而带动销量的增加。该模式08年开始实施，实施当年，签订协议的县(区)销量平均增幅达50%。截至目前，公司共与安徽省内20个县(区)签订了协议。我们认为随着此种创新营销模式的完善和深入，能够有望保障未来公司种子销量的快速增长。

  快速增长的国外市场公司：积极拓展海外市场，与东南亚多个国家和地区建立了贸易合作关系，累计出口杂交水稻860多万公斤，使“荃银”系列杂交水稻良种在东南亚地区享有一定声誉。2009年公司杂交水稻出口量为296.91万公斤，营业收入为4351.66万元，分别较07年增长了27.05%和81.19%。考虑到东南亚对杂交水稻种子的需求仍存在巨大的空间，所以未来公司出口业务有望维持快速增长。

  盈利预测：我们预计公司10年、11年和12年公司营业收入分别为2.23亿元、2.69亿元和3.19亿元，净利润分别为0.47亿元、0.57亿元和0.69亿元。对应的EPS分别为0.90元、1.08元和1.30元，我们首次给予公司“增持”评级。

  风险提示：恶劣的天气环境、种子价格大幅下跌。(湘财证券)

海通集团：

  明年市场景气仍将持续。自今年7月1日起，德国对屋顶光伏系统和移除耕地农场设施的补贴额将减少13%，对转换地区补贴额将减少8%，其他地区将减少12%。从今年10月1日开始，总的补贴额还将进一步减少3%。此次补贴削减可能将德国光伏项目IRR降低至8%左右。但是从各大组件厂商的订单情况来看，下半年订单均已排满，已开始明年订单的签订，似乎未受补贴下降的影响。以今年光伏发电成本下降的趋势来看，到明年光伏项目的IRR有望重新回到接近11%的高位，市场的景气仍可持续。

   公司一直在积极运作与海通集团的资产重组方案，重组的进度略慢于预期。在与公司管理层的沟通中了解到，重组进程仍在稳步推进中。我们预计有望在今年年底前完成。

  由于公司产品售价微升、欧元汇率回升并且公司今年出货量超出前期预计，上调公司2010年和2011年摊薄每股收益至1.04元、1.39元。目前股价对应市盈率为23.83、17.83倍。维持“推荐”评级，维持目标价30.8元。（华泰证券）

 杰瑞股份：

  公司维修配件、专用设备、工程服务3大板块收入占比将由2009年的5:4:1转变为今年的接近3.5:4.5:2.0，将向2015年实现50亿营收、板块比1:4:5迈出坚实的一步，由此，公司综合毛利率稳步提升，由2009年的37.8%提升至39.8%。

  公司新获订单和存量订单的增长、尤其是配件板块恢复增长，为业绩奠定保障。

  公司上半年获取新订单4.7亿元，较上年同期增加0.8亿元。截至上半年，存续尚未完成的订单约7.0亿元，比09年末增加0.8亿元，三板块新增订单同比均有增加，其中配件板块订单同期相比增加较多。

  投资建议：我们预计公司2010-2012年EPS分别为2.55元、3.58和4.52元；考虑到公司高成长性，可以给予公司2011年35倍PE，维持“买入”评级和115元目标价。（九鼎财盛）